(mucho) vaults

(mucho) Vaults son tres bóvedas que permiten depositar tokens USDC, WETH y WBTC, y obtener un rendimiento predecible durante la semana, con bajo riesgo.

El sistema utiliza varios smart contracts propios en la red de Arbitrum, que utilizan dichos depósitos para invertir en distintas estrategias de bajo riesgo. Una de las estrategias principales es el índice GLP del protocolo GMX, compuesto aproximadamente de un 50% moneda estable, 25% WETH, 20% WBTC y 5% otros tokens.

Cuando depositas USDC, WETH o WBTC en una de las bóvedas, obtienes a cambio el token mUSDC, mWETH o mWBTC, con el cambio que tengan en ese momento. El valor de los tokens "m" (ej. mWBTC) con respecto a su "token principal" (ej. WBTC) siempre irá incrementando, con el APR que esté dando la bóveda.

El protocolo GMX es un mercado de perpetuos que permite hacer trading apalancado en el mismo, y su índice GLP es lo que le permite proveer de liquidez al mercado.

El GLP comprado por el protocolo (mucho) Vaults con los tokens depositados en las bóvedas, se deposita en staking en el propio protocolo GMX, el cual cada semana da una remuneración fija a los stakers que proviene del beneficio que obtiene GMX de las acciones de sus traders (comisiones y liquidaciones), parte del cual utiliza para remunerar a los proveedores de liquidez (compradores del token GLP dejado en staking)

La remuneración obtenida por el staking de GLP, se reinvierte automáticamente en más GLP, lo cual permite que el protocolo tenga una reserva de GLP que sobrecolateraliza los depósitos realizados en las bóvedas con sus inversores y su rendimiento.

Riesgos

El protocolo tiene los riesgos inherentes de depositar en smart contracts (hackeos o errores de codificación)

Por otro lado, aunque a largo plazo en los mercados los traders suelen perder, temporalmente pueden estar ganando en GMX. Esta pérdida no se reflejará en el precio del activo, ya que es temporal, sino que supondrá un aumento de los fees de retirada del protocolo.